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【12月29日中告：2026年光伏供需或改进，储能新增装机增速有望近50%】12月29日，中金发表陈述称，2026年光伏有望完成供需联系边沿改进，各环节龙头或扭亏为盈，存在窘境翻转出资时机。因光伏消纳问题杰出，倒逼国内电力市场化及调理性电源开展，储能迎海内外景气共振。 陈述阐明，2026年或是光伏主工业链反转之年。2025年下半年，光伏主工业链在反内卷推进下逐渐见底乃至改进，但财务报表改进减缓市场化出清，反内卷需继续推进，组件顺价或是中心。 该行以为，2026年需求虽阶段性走弱，但供应端反内卷及有杰出贡献的公司alpha可助部分企业扭亏为盈。储能装机增强消纳才能，十五五中后期光伏需求有望修正。 别的，动力转型带来消纳压力，促进国内储能方针及需求。叠加海外储能平价、数据中心配储需求，2026年全球储能新增装机增速有望挨近50%。 装机走弱下玻璃胶膜分解，需重视铜浆及半导体等第二增加曲线。银价高企推进银包铜浆料工业化，辅材企业活跃寻求半导体、贮存范畴等第二增加曲线。